美于当地时间4月2日公布对等关税政策随后提出含美国价值20%以上的制造品能享有豁免。TrendForce集邦咨询最新调查受美国新一轮关税政策的影响下修包含AI Server、Server(服务器)、智能手机和笔电等终端市场的2025年出货量展望。

预计在2025年第一季度服务器、智能手机和笔电的出货量都会超出原先的预期，这一状况主要归咎于厂商对即将到来的美国关税所做的应对措施早于原计划进行。集邦咨询公司表示目前供应链还在研究如何消化因关税提高而产生的生产成本，其中以如何界定价值主张为美国在近期作为观察重点。

TrendForce集邦咨询据此提出了两大下调预测情境：基本情景（base case）假设20%的美国偏好“属人”，即品牌所属国家类别，因此美系品牌较易可证明，并获得整机或系统的豁免。悲观情形（worst case）预计关税争端将随着各国采取报复措施而加剧，美国价值将严格以产地作为计算依据，从而引发市场调整的可能性更高。

评估AI服务器市场，在基础架构背景下，美国进口规定可能会为AI服务器提供抵消部分关税冲击的机会。另外，墨西哥不在加征关税范围内，私家侦探，侦探公司，调查公司，查人找物，商务调查，出轨外遇调查，婚外情调查，私人调查，19209219596并且ODM系统厂可以透过墨西哥再出口给美系客户，避免在北美自由贸易协定下被课税，但当前市场仍面临多重挑战，包括不稳定的整体环境可能导致OEM或CSP更加保守而延缓实际购买步伐。因此，预计2025年AI服务器出货的成长率将略低于原预测的24.5%。

如果随后多个国家的关税政策出台后引发大规模的贸易壁垒，可能影响全球经济的通胀或消费能力，那么芯片设计服务商(CSP)和原厂OEM等终端客户可能会减少对AI服务器设施的投资，并在一年中出货量的增长率缩减到大约18%。

在Server部分，预期美国关税新政将使当地企业资本支出收紧。由于预料2025年下半年IT设备采购预算转趋保守，全年的出货量增幅预估从往常的5.4%下滑至微幅5.1%，若考虑最悲观的情境，在半导体与基础运算核心零部件涵盖后，全球或将面临更大的供应链成本压力和投资观望期。这将导致Server出货年增率收敛到2%左右。

TrendForce集邦咨询指出，如果放宽私家侦探，侦探公司，调查公司，查人找物，商务调查，出轨外遇调查，婚外情调查，私人调查，19209219596解读15%的美国价值税相关规定，中高端手机可以适用，但低端或入门款的手机品牌将会受关税冲击。消费者对未来经济信心不足，消费能力下降的情形将进一步凸显。在正常的情景下，2025年智能手机生产量的增长率将与前一年持平。若关税冲突进一步削弱全球经济表现，智能手机市场将面临更大的挑战，产量可能会下降15%。

来自台湾的PC厂商从明年第一季起提前交货美国市场，以应对即将到来的关税冲击。今年4月新规定生效后，在亚洲设有成熟组装厂的美系品牌商继续出货，而非美国产牌则暂缓行动观察未来政策动态变化。由于市场不确定性预期将在2025年笔电代工订单上压缩全球消费性电子产品和商用换机需求量，并预计在目前情况下，ODM订单的成长率将会下滑至3%，如果形势恶化可能会降至2%左右。