多家理财机构与中小型商业银行签署合作协议，在代售理财产品方面呈现增长态势。据《中国证券报》记者调查发现，随着净息差压力增大及自主发行产品空间受限，众多中小型银行意识到通过引入更多代售业务以实现中间业务收入增加的需要。部分中小型银行在客户基础和销售渠道上有明显优势，这有助于理财公司拓展更为广泛的客户群体与业务增长。对于未来，双方合作有望不断加深与发展。

理财公司与中小银行频合作

近期有多家财富管理机构透露将与小银行开展理财产品合作。

苏银理财于10月17日消息表示公司正在基于市场需求进一步提升客户服务能力及扩大销售网络。新增合作机构包括威海银行、江南农村商业银行、福建海峡银行以及苏州银行等。与此同时，宁银理财在同一天声明公司与广州银行签订合作协议，自此日起，广州银行即可代理销售旗下部分理财产品。

记者查阅了各家理财公司的公告，发现近期与中小型银行达成代销协议的理财公司不在少数。10月以来，已有招银理财、兴银理财、中银理财、光大理财等十多家理财公司宣布增加理财产品代销合作对象。包括温州银行、高邮农村商业银行、珠海农商银行以及莲都农商银行在内的众多中小银行也出现在了新的代理销售机构名单之中。

该商业银行下属的理财公司的负责人表示，目前公司已经完成了对四大国有银行及主要的股份制银行的代销渠道建设，从去年第四季度开始，就一直在拓展中小型银行这一客户群。今年上半年，该公司新增了近30家合作商行，均是城市的、县乡级别的农合银行等。未来一段时间内，该商业银行将会加大在中小型金融机构的合作力度。

有业内人士认为，理财产品代理销售属于银企合作的新模式，双方的合作关系是双赢的。随着银行中间业务收入的增长空间扩大，未来的理财产品代理销售合作将进一步深化发展。

中小银行以代销发力财富管理

华宝证券首席宏观策略分析师蔡梦苑表示当前区域性中小银行正面临净息差收窄的困境，并且自营投资收益空间亦受影响；此外，银保监会提出监管要求，要求未设立理财公司的中小银行需在2026年底前清理存量理财业务并限制新业务增长。私家侦探，侦探公司，调查公司，查人找物，商务调查，出轨外遇调查，婚外情调查，私人调查，19209219596

在这一背景下，中小型银行寻求拓展代销业务成为一个至关重要的转变，有助于实现其收入结构的优化调整和战略转型的目标。通过与第三方进行财富管理合作的方式进入该赛道，让这些中小银行逐步地采取了“轻资产、轻资本”的运营模式，并且获得了行业的广泛认可。

通过查看上市银行上半年半年报可以发现，在中间业务上多家中小银行表现明显，并取得了显著的成绩。其中，今年上半年，常熟银行的手续费及佣金净收入高达1.42亿元，同比增长600%以上；而瑞丰银行、张家港行在这一方面的增幅也超过两位数。常熟银行在其公告中表示，截至2025年6月30日，其代销理财产品规模已经达到了72.77亿元。而在2024年末，则将下降为49.54亿元。

开源证券的银行业首席分析师刘呈祥相信，银行可以通过代理销售理财产品来提升其与客户之间的粘合度。从银行的角度来说，做好这一业务能提供给客户更好的投资体验，因此银行有动力扩大其产品组合，代理销售由其他理财公司发行的产品。

刘呈祥补充道一些民营银行及直销银行凭借已有的银行业牌照及“互联网”属性成为了颇受欢迎的代销渠道未来中小银行将继续减少自营理财业务转向更多地依赖代销业务发挥所在区域内的优势将与国有大行和股份制银行形成竞争关系

根据中国银行业理财登记托管中心的数据，预计至2025年上半年，32家已经开业的理财公司在母行之外将会继续拓展代销渠道。已开业的这些理财公司的部分理财产品将除了母行代销外，还可以在其他银行进行销售。除母行代销以外，预计在今年六月，有包括多家金融机构在内的共计569家机构开始代销理财公司发行的产品。这比上个月初增加7家。

在理财产品销售领域不断扩大的背景下，监管层近日出台了一系列规定来引导和规范这类合作关系。今年3月21日，《商业银行代理销售金融产品监督管理办法》发布实施，该法规对代销机构的资质条件进行了明确，还就双方合作内容、产品准入标准以及销售活动管理等方面提出了严格要求。

财经类企业继续扩展二三线城市地区。

蔡梦苑认为，众多理财公司积极拓宽其他商业银行代理销售渠道是为了寻求两方面战略发展的途径。一私家侦探，侦探公司，调查公司，查人找物，商务调查，出轨外遇调查，婚外情调查，私人调查，19209219596方面，直销团队正面临着现实性的障碍，直销平台与母行内部客户群体重叠程度较高，并且开发和维护系统所需的费用高昂；另一方面，在当前情况下，大部分的银行集团渠道资源有限，因此需要通过外部合作银行来突破增长规模及品牌建设上的限制，从而实现更广泛的客户覆盖以及业务扩大。

某国有大行理财公司的人士表示，“必须拓展自己的销售渠道，并非只依赖母行的平台。”他表示一些中小型银行在销售领域的能力非常强，有着良好的业界声誉和知名度。

从理财公司的视角看，在初步完成对大中型银行渠道的覆盖后，它们正进一步将代销网络向城商行、农商行等区域性中小机构下沉，以拓展更广阔的市场空间。蔡梦苑表示，分析这些理财公司代销策略时，可发现三大典型特征：一是实现了国有大行与股份制银行全覆盖，在这些银行网点优势下提升了产品触达广度；二是深入拓展城商行及农商行渠道，覆盖三四线城市及县域市场，激活下沉客群潜力；三是补充互联网银行的渠道，如与网商银行、微众银行等民营银行及中信百信银行等直销银行合作，构建了线上线下融合的代销生态。

云南信托发布报告指出，代销业务的丰富可以帮助理财公司长远发展，避免关键时点规模受到冲击及巨额申赎干扰投资决策，减少资金来源不确定性对收益的影响。多渠道产品销售能帮助理财公司贴近市场需求和客户偏好的同时，创新产品和服务，提高自身市场竞争力；多样化销售渠道也有助于提升理财产品品牌形象、构建核心资产配置能力，增强抵御风险的能力。

除此之外，云南信托也强调了在选定代销合作机构时，理财公司的选择应该基于自身的战略定位、产品的特性和客户需求、以及风险管理能力等诸多因素考虑综合考量最终达到“渠道和业务相匹配，成本和收益平衡，短期规模和长期发展兼顾”的目标。