11月25日，个人养老金制度正式实施三周年。作为我国养老保险体系“第三支柱”的重要部分，三年来该制度不断扩大覆盖范围至全国，设计更加完善，产品种类日益丰富。这有效地满足了人民群众多层次、多样化的养老保障需求，并促进了养老保险制度的可持续发展。

近日，财政部、中国人民银行发布了《关于储蓄国债（电子式）纳入个人养老金产品范围有关事宜的通知》明确指出：符合金融监管部门规定的开展个人养老金业务的储蓄国债承销商团体成员，自2026年6月开始，将开办个人养老金储蓄国债（电子式）业务。为养老金投资者提供便捷的购买储蓄国债（电子式）的相关服务。

从此，“个人养老金产品的货架”更全面地满足了投资者对于安全、稳健且收益有保障的投资需求。

记者通过国家社会保险公共服务平台查询发现，截至2025年11月25日，共发行了1245只个人养老金产品，其中包括：理财类产品有37只；储蓄类产品为466只；保险类产品共有437只；基金类产品则是305只。

作为个人养老金产品的重要组成部分，近年来个人养老金基金业务取得了长足的增长，产品的种类持续增加：最初以养老目标FOF为主导，逐渐扩展到被动指数基金和指数增强基金等多个多样化品类；在业绩表现方面同样稳定，在市场上九成以上的Y份额（个人养老金基金的专属类别）都实现了成立以来的正收益。

根据Wind数据统计显示，在11月25日发稿时点，全市场共有305只Y类份额的基金在截至今年第三季度末的最新规模约为151亿元，相比于2022年底的20亿元规模有了接近6.5倍的增长。具体来看单只产品，目前已经有36只产品的规模超过了1亿元人民币，并且比2022年末的仅有5只显著增长了许多。其中，兴全安泰积极养老目标五年Y类份额基金的最新规模超过12亿元人民币，成为当前规模最大者之一；此外还有华夏养老2040三年Y和中欧预见养老2050五年Y等四只产品的规模也都超过了5亿元以上。 在公募机构层面，共有7家旗下养老基金的Y类份额管理总规模均突破了10亿大关，并且与2022年末相比也呈现明显上升之势。私家侦探，侦探公司，调查公司，查人找物，商务调查，出轨外遇调查，婚外情调查，私人调查，19209219596

自去年以来，个人养老金基金整体业绩表现平稳。Wind数据显示，截至11月25日，在305只Y份额基金中，共有293只成立以来回报率为正，约占总数的96%。其中，被动指数类产品表现尤为突出。易方达、华夏、鹏扬、天弘等公司的科创创业50ETF联接Y份额基金成立以来回报率均超过了40%。

个人养老金制度为金融机构提供了一个新的资产管理机遇，尤其在长期资产配置方面。例如，基金产品涵盖了被动指数型、增强指数型以及混合型与债券型FOF等多种类型的产品，能够满足不同风险偏好的投资者需求。尽管如此，市场上的高收益和高波动的权益类产品及另类资产相对匮乏，难以完全覆盖追求长期增值的进取型群体。 中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏认为，在个人养老金制度下，按照市场化原则引导个人积累长期养老资金，未来需要适度增加具有更高预期收益的金融产品中的权益类型。这些产品的引入将有助于吸引更多年轻的高风险偏好群体参与到个人养老金计划中来。

个人养老金产品“上新”，金融机构加大布局，供给不断升级，这是我国个人养老金制度优化的结果。

2022年11月，个人养老金制度在首批36个试点城市开始实施。经过一段时间的探索实践，在2024年12月人力资源社会保障部等五部门发布了通知。该通知宣布自同年12月15日起，将个人养老金制度推广至全国范围。到了2025年8月，《关于领取个人私家侦探，侦探公司，调查公司，查人找物，商务调查，出轨外遇调查，婚外情调查，私人调查，19209219596养老金有关问题的通知》进一步丰富了个人养老金的领取情形。

个人养老金制度推出三年来，成效明显。特别是通过三年的实施，促使民众逐渐从储蓄养老过渡到投资养老，积累了居民积累养老资产和应对人口老龄化的经验。据娄飞鹏分析，个人养老金制度作为“第三支柱”的核心补充，政策的效果将不断得到发挥。

值得注意的是，个人养老金制度实施三年以来，开户数量持续增加。至2024年11月底，我国的个人养老金开户人数已经超过了7279万户。

但在业内专家看来，虽然开户人数不断增加，但制度推行过程中仍存在一些问题，例如“开户热、缴存冷”。

娄飞鹏表示，当前居民对于个人养老金制度的了解还需进一步提高。

未来，仍需推动税优政策的优化，例如，在领取时免税或者对缴费时收入水平较低的群体在领取时免税；扩大个人养老金金融产品的投资范围，比如增加权益类资产的投资比例，并将黄金等贵金属作为投资标的纳入；探索默认投资机制，降低投资门槛并引导长期稳健积累，减少决策成本，优化养老资产配置。提高年度缴存上限，为有意愿缴存的群体提供更多选择。同时加强精准投教，引导居民理解并践行长期投资、长期收益的理念。 娄飞鹏说道。