工商银行平顶山分行为此投资项目提供了近两亿元的资金支持。

近期有新闻报道，近日有一名记者在河南进行实地调查。他发现中国各大银行集团——其中包括国营的大银行在内——正在采取行动投资私人股权，在这个过程中他们也试图建立起一套能与自身业务相匹配的监管风险管理体系和清算规则。

从"债务融资"转变成 "股权投入"

作为平煤神马控股集团有限公司（简称“平煤神马”）新能源板块的核心子公司，中原金太阳主要从事光伏、风力发电等新能源电站的开发与运营工作。当前，公司正全力推进“源网荷储”的一体化发展。一方面积极实施集团的绿电替代工程计划，并且正在着手拓展非洲等海外市场，以期实现新能源技术的应用和服务体系在全球范围内的延伸和拓展。

然而，在该绿色发电企业中，资本金短缺问题严重困扰着它的发展。其资产负债率一度攀升至80%，财务费用连续增长且呈现出高速增长态势，应收账款数量较多，并且绿电补贴的回款周期较长，使得企业的现金流出现紧张情况。为了应对这一挑战，该企业已经将其列为发展的重点内容之一：“推进资本融资”在规划中得以明确体现。

此次由工行河南分行为中原金太阳提供的2亿元投资，时机得当，对公司的财务状况和资本能力有重要提升作用

工商银行河南省分行在 2024 年 12 月份与平煤神马集团共同成立了河南工融平煤神马股权投资基金，总规模达到了 50 亿元。而在 2025 年的六月，则通过基金形式对中原金太阳进行了投资，总投资额达 2 亿元。

工行河南省分行为中原金太阳提供了一套创新金融服务方案，旨在帮助企业减轻负担、升级发展：首先，他们帮助企业剔除高息负债，用以置换企业现有债务，每年降低财务成本高达1000万元，并使负债率下降了5个百分点；其次，他们为公司注入2亿元的增资转股资金，极大地提升了企业的资本实力和偿债能力；最后，他们在设计中采用了弹性投资期和预期收益分红机制，预计2025年企业净利润将达5600万元，与转型前相比增长了高达200%，同时他们为公司提供私募基金董事提名权，并帮助完善公司的治理结构，确保企业由规模扩张转向效益优先发展。

“过去几年，银行业务一直是河南商行的主轴，而未来则可能要改变。工行驻平顶山分公司的人员称，这2亿元的投入只是开始，银行正在挑选平煤神马集团中的优质板块和企业。”该人士说。

中行河南省分行也正在努力尝试投资融资与借贷相结合的方式支持科技企业，私家侦探，侦探公司，调查公司，查人找物，商务调查，出轨外遇调查，婚外情调查，私人调查，19209219596以求将传统的信贷支持转向“股权投资+贷款”的模式。

来自中国银行河南省分行的消息称，对于暂时无法获得贷款支持的初创企业和特定技术需求企业，该行将与中银集团综合经营公司合作，探索“贷款+外部直接投资”模式，并提供包括贷款、外部直接投资、科技保险、并购金融等多元化服务。

总行年初设立科技基金旨在支持人工智能、量子技术、生物技术等新兴领域的创新投入，对于分支机构而言，可在该基金下进行投资风险较小且发展潜力巨大的早期阶段的业务。在投贷联动方面，主要采用债转股的形式来帮助企业解决融资难题，一旦有合适的项目进入评估体系，可能会考虑以基金经营的方式予以支持和扶持。中国银行河南省分行相关负责人如此表示。

摆脱传统信贷的思维框架

在调查研究过程中记者发现，在股权投资这个领域，金融机构正积极摆脱传统的信贷观念。

工商银行河南平顶山分行公司部负责人表示：在中原金太阳这一项目选择上，银行看好绿电需求持续增长，在企业层面更看重企业的科技硬实力及其背后集团的强大支撑，在对这家公司的预期中，看到了企业未来现金流的稳健性及股权长期增值的空间。

“对于股权投资而言，有一定的损失率，决策时各方有发言权。在投资项目决定和投入的过程中，每个LP（有限合伙人）需要明确地表达自己的观点。而股权投资之后的退出是面临的另一大风险。”工行河南省分行的股权投资业务主管这样说到。

关于退出机制方面工商银行河南省分行投行部负责人表示银行是通过增资扩股的方式进入之后成为企业的股东接下来可以采取市场化的方式进行退出比如标的公司中的企业股东如果是上市公司可以采用大股东定向增发将未上市的企业股权变成上市公司的方式例如向其他特定的第三方转让股权等方式以及其他股东或者关联方以协议受让的形式进行退出

不过记者发现，在与多位银行工作人员的交谈中，一些固有观念仍未能快速消除。

随着传统信贷思维在探索股权投资过程中的束缚，在风险评估和退出机制上面临挑战。中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏表示，为更好地适应科技型企业融资需求，银行必须调整策略，引入投行思维、强化投研能力及建立多元化退出路径，形成与股权投资相匹配的机制。 具体来说，需要打破传统信贷思维的局限性，通过引入投行思维，关注企业成长性与技术潜力；使用动态评估机制代替静态判断，并进行阶段性评估而非一次性分析；强化尽职调查和投研能力，银行具备专业的团队识别优质项目。此私家侦探，侦探公司，调查公司，查人找物，商务调查，出轨外遇调查，婚外情调查，私人调查，19209219596外，大数据、人工智能等高科技手段也为银行提供了技术支持，可以实时监控企业的市场表现，研发进度及人才储备情况，为快速授信提供依据。

娄飞鹏还表示，传统的信贷业务退出机制相对单一，在此模式下，贷款回收或抵押物处置通常是银行的主要选择。而股权投资则较为灵活多元，在这个领域中，银行需考量多种退出途径，如积极支持被投企业的上市进程以实现资本市场的退出方式。在企业成长过程中，银行还可采用股权转让的形式予以退出。同时，投资协议中也可设置回购条款，以确保在特定条件下，银行有权要求企业或其大股东购回股份。

提前准备优质的资源

值得关注的是，河南省多家银行负责人预计AIC股权融资试点范围将扩增至更广泛的区域，河南有望成为这一试点的重要成员，从而对实体经济发展注入更多直接支持和鼓励。这不仅将进一步增强商业银行服务实体经济的能力，也意味着作为“耐心资本”的银行系资金将能更好地服务于企业的长期发展需求，为产业的持续升级提供有力支撑。

有媒体报道称，银行业者已加快项目筹备工作，力求抓住机遇。

在金融监管局的领导下，该行与工银投资正在积极探讨如何在中国农业信贷(AGRICREDIT)股权投资项目方面合作。下一步，当河南作为试点被允许时，他们将在总行的指导下注册并开展该项目的投资活动。

中国银行河南省分行相关人士透露，尽管目前郑州市尚未被列入国家集成电路产业基金试点城市名单内，但该行及其下属中银金融资产有限公司早在之前就已经开始筹划设立AIC股权直投基金。该基金已与地方政府和企业达成初步合作意向，并正等待获批。在项目储备方面，银行计划重点投资河南省的优势行业及郑州市“28+7”产业链领域内的创新产业、绿色经济、新能源汽车等新型制造业集群，并重点关注具备较强市场发展潜力的高科技项目。

兴业银行郑州分行负责人表示：今年国家金融监管总局正式批准了兴业银行筹建兴银金融资产投资有限公司这标志着股份制银行在AIC牌照上首次取得突破性进展将极大增强兴业银行科技金融服务能力更好促进科技创新和产业创新深度融合。目前我行已经主动布局先进装备、新材料、电子信息、现代食品、绿色能源等7个“7+28+N”先进制造业集群合作并通过投资与贷款联动以及股权投资等方式为更多客户群体提供全生命周期的金融服务将更多的长期资金投入到战略性新兴产业中去。